Третий фильм трилогии возвращает в мрачный мир, где насилие кажется неотвратимым ритуалом. Действие разворачивается в тихом городке Винус, штат Орегон, где прошлое неумолимо настигает главную героиню Майю. Она становится объектом пристального внимания и похищения той самой группы безликих убийц в масках, чьи мотивы остаются ледяной загадкой.
Фильм «Аллея кошмаров» переносит зрителя в Америку 1939 года, накануне Второй мировой войны. Главный герой — Стэн Карлайл, бывший работник цирка, который, покинув прошлое, случайно попадает в бродячий балаган. Там он изучает тонкости циркового ремесла и, в частности, завораживающий номер «чтения мыслей», некогда прославивший одного из артистов.