Действие разворачивается вокруг семнадцатилетнего Джо, выросшего в богемной среде Нью-Йорка среди музыки и артистизма. Его мать, блистательная оперная дива Катерина Сильвери, замужем за мягкотелым, но добрым продюсером Дагласом Уинти. Джо же мечтает о сильном, властном отце, каким представляется ему легендарный итальянский учитель, с которым его мать якобы имела связь.
«Блеф» — яркий образец итальянской криминальной комедии эпохи 1970-х, где элегантный жанровый микс сочетает детективную интригу с сатирическим взглядом на мир аферистов. Фильм разворачивается вокруг изощрённой борьбы двух бывших сообщников: Филиппа Бэнга, только что вышедшего из тюрьмы, и его бывшей партнёрши Белль Дюк, которая когда-то его предала.