Действие разворачивается в изолированной лесной местности на северо-западе Канады, где живёт Джанет вместе со своим десятилетним сыном Бреттом и преданной овчаркой Тором. Их тихое существование нарушает визит Тэда Харрисона, брата Джанет, который работает фотокорреспондентом-натуралистом. Его приезд окутан тайной: он возвращается сильно изменившимся, замкнутым и пугающе странным.
Третья часть культовой саги переносит зрителей в мир, где граница между реальностью и фантазией становится опасной. После того как Слип, лидер группы школьных задир, крадёт из библиотеки легендарный том, он неожиданно для себя обретает полный контроль над волшебной страной Фантазией. Но власть, попавшая в руки испорченного и злого ребёнка, мгновенно искажает этот мир: вместо чудес и добрых...