Фильм «Аллея кошмаров» переносит зрителя в Америку 1939 года, накануне Второй мировой войны. Главный герой — Стэн Карлайл, бывший работник цирка, который, покинув прошлое, случайно попадает в бродячий балаган. Там он изучает тонкости циркового ремесла и, в частности, завораживающий номер «чтения мыслей», некогда прославивший одного из артистов.
Сидней Янг — британский интеллектуал и автор альтернативного журнала, беспощадно высмеивающего элиту шоу-бизнеса. Полное презрение к миру шика и денег становится его визитной карточкой, пока один из издателей гламурного титана «Гламур» не предлагает ему неожиданный пост — журналиста в отделе сенсаций.