Фильм переносит зрителя в суровую зиму 1636 года, когда империя Цин (маньчжуры) вторгается на территорию государства Чосон. В ходе одного из жестоких нападений на корейскую деревню вражеские войска захватывают юную Ча-ин, сестру талантливого лучника Нам-и. Обречённая на рабство в далёкой чужой стране, девушка становится единственной причиной, заставляющей её брата рисковать всем.
Фильм «Король и шут» переносит зрителя в эпоху династии Чосон, где смех становится смертельно опасным. Главные герои — двое профессиональных клоунов, чьё сатирическое представление, высмеивающее короля, приводит их в темницу. Их жизнь висит на волоске, и единственный путь к спасению — вызвать улыбку на лице самого монарха.