Действие разворачивается в эпицентре кинематографической революции — в Голливуде конца 1920-х. Фильм погружает в мир, где громкие вечеринки в особняках продюсеров соседствуют с напряжённой работой на съёмочных площадках, а киноплёнка с её магией немого изображения вот-вот будет заменена технологией звука. Судьбы двух героев переплетаются на одной из таких роскошных вечеринок.
Джим Беннетт ведёт раздвоенную жизнь. В дневное время он — уважаемый и остроумный преподаватель, чья лекция о Достоевском поражает студентов глубиной. Однако с наступлением ночи его поглощает всепоглощающая страсть к азартным играм, которая уже привела к огромным долгам. В отчаянии он обращается к новому, безжалостному ростовщику, получая крупную сумму, чтобы закрыть старые обязательства.
В только что отстроенном исправительном учреждении загородный помещик и меценат Винсент Мун устраивает извращённую охоту. Он собирает двенадцать самых безжалостных и опытных боевиков из рядов международного криминального синдиката и предлагает им простые, не подлежащие обсуждению правила. Всё оружие и снаряжение они получают на входе, а призовой фонд составляет десять миллионов долларов.