Действие фильма разворачивается в Индии XVIII века, когда империя Великих Моголов уже теряет былое могущество, а на территории субконтинента кипят политические и религиозные конфликты. Главный герой — Баджирао I, молодой и талантливый военачальник, который только что получил титул пешвы, верховного правителя маратхской конфедерации.
